Много

Рефератов

Банковская система Великобритании в современных критериях кризиса

2. Анализ функционирования банковской системы Англии в условиях мирового финансового кризиса\\r\\n\\r\\n2.1 Мировая банковская система в условиях глобального финансового кризиса\\r\\nМировой финансовый кризис 2008-го года — это финансово-экономический кризис, проявившийся в 2008 году в форме очень сильного ухудшения основных экономических показателей в большинстве развитых стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия.\\r\\nПредшественником финансового кризиса 2008 года был ипотечный кризис в США, первые признаки которого появились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов и в начале 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов (англ. subprime). Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надёжные заёмщики. Постепенно кризис из ипотечного стал трансформироваться в финансовый и затронул не только США. Котировки на фондовых рынках резко снизились. Для компаний существенно сократились возможности получения капиталов при размещении ценных бумаг. К началу 2008 года кризис приобрёл мировой характер и постепенно начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы.\\r\\nВо второй половине 2007 г. и в течение большей части 2008 г. на мировом финансовых рынках ощущалась острая нехватка ликвидности. Для снижения напряженности были предприняты беспрецедентные меры: \\r\\n? ФРС понизила уровень ставок до 0,0–0,25% (в один из месяцев снижение составило 125 б. п.), \\r\\n? до исторически низких значений понижены уровни ставок и в еврозоне (до 1,0%), и в Великобритании (до 0,5%); \\r\\n? центральные банки координировались и осуществляли прямые интервенции. Объемы предоставленной помощи экономике только в США составили 4,2 трлн. долл. (было зарезервировано около 12,8 трлн. долл., что соответствует более 90% от ВВП). Основная часть помощи пришлась на финансовый сектор.\\r\\nКак видно из рис.3, отличительной особенностью ситуации стало понижение оборотов торгов на всех рынках, но особенно денежных и деривативов. Причина этого – кризис доверия, связанный с особенностями учета сложных финансовых продуктов и глобального распространения рисков по ним. Их реализация вызвала:\\r\\n? банкротство нескольких крупных участников (Bear Stearns, Lehman Bros.) и национализацию ряда других (FNMA, FDMC, AIG и пр.);\\r\\n? изменение юридических форм управления крупными финансовыми организациями – Goldman Sachs, Morgan Stanley, American Express стали кредитными организациями; \\r\\n? масштабные списания проблемных активов и нехватку капитала: общий объем списаний в мире по итогам кризиса составил 1,8 трлн. долл., пессимистичные оценки предполагают потери около 4,5 трлн. долл.\\r\\nВ ответ на стремительное распространение кризисных явлений Центральные банки и другие финансовые регуляторы пострадавших от кризиса стран предпринимают меры, направленные на устранение кризисных явлений, охвативших финансовые рынки и, как следствие, реальный сектор экономики, а также на повышение прозрачности финансовой системы. Инициативы правительств США, Великобритании и России систематизированы в приложении 5. Представленные в приложении меры были предприняты в разное время, иногда разнонаправлены, но все они имеют антикризисную направленность. \\r\\nВ первую очередь усилия государственных органов нацелены на устранение шоков ликвидности и предотвращение массового банкротства финансовых институтов. С момента возникновения первых проблем на финансовых рынках регуляторы обеспечивают финансовые рынки дополнительной ликвидностью. Модель финансового регулирования, сложившаяся в развитых странах, стремительно трансформируется из свободного либерализма в преобладающее государственное регулирование. \\r\\nСегодня масштаб вмешательства государства в экономику впечатляет. В качестве примера такого вмешательства в США можно привести покупку инвестиционного банка Bear Sterns банком J.P. Morgan при поддержке ФРС, национализацию квази - государственных ипотечных агентств \\\"Фэнни Мэй\\\" и \\\"Фредди Мак\\\" и страховщика AIG и т.д. Банк Англии предпринимал подобные меры при спасении банка Northern Rock, пострадавшего из-за чрезмерной зависимости от международного рынка секьюритизации, а также ипотечного банка Bradford & Bingley. \\r\\nАнтикризисные меры в России направлены на предотвращение резкой девальвации рубля, обеспечение ликвидностью банковского сектора, спасение банков-банкротов и помощь крупным корпорациям в погашении иностранных кредитов.